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手机股市软件,美国股灾,救美国就等于救中国.这是真的吗?

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这也不是一篇文章讲的清楚的

美国经济下滑影响我们的出口,美元贬值影响到我们的外汇储备贬值
如果救了美国可以挽救中国在这两个方面的损失,毕竟中国是美国的制造工厂嘛
我们的经济和就业和美国的关连就在于此,但也足够巨大了,制造工厂已经是3大支柱之一了!
但美国现下的经济危机是几十年来金融炒作的综合并发症
也就是说有人在泡沫中赚了钱,自然有人要在泡沫破灭后还债
简单的说也就象a股,我在6000点赚了好多倍卖了,你呢6000点来买股票了
那下跌的过程中你就要替我还债了,但你很冤,什么都没有做,钱却不停的贬值.
因为泡沫小下去了,而你买的是个大泡泡,至于泡沫到底值多少钱,这个很灵活了
没有危机,有危机,和大危机 完全是三个差额巨大的定价!
美国的经济危机与其600万亿 金融衍生市场有关,是非常浩大的经济危机
如果处理的不好,一但连续爆发下去,很多人的金融资产,账面资产,股票资产会化作烟云,就此巨大的影响到实体经济. 比方 一家大型银行有发给其他银行很多债券,信用拆借资金,一但此银行因为投资到次级债首先倒闭, 另外一些购买此银行债券及有拆借关系的金融机构立即会遭受巨额损失,如果损失一但超过承受极限,政府又没有伸手援救或者无法援救,该机构便连带倒闭了.如果最后出现大把机构倒闭,政府就只能勒裤腰带,实体经济就要遭受政府缺钱,百姓失业,金融资产大跌甚至化为乌有三重打击.
美国的金融灾难,如果处理不好,金融市场首先大蹦亏,然后全世界将进入一个漫长的实体经济大萧条当中.
美国人一直是打着白条用中国和其他制造国的东西欠钱进行消费的,所以有巨额外债50万亿之多,加之本身金融市场中也有太多"大亨"空手套白狼赚走太多的钱,世界各国美金外汇储备,这或许将在美金的剧烈贬值中消失掉大半甚至更多.美国人的债务在金融爆发中或许大部分是由其他国家来偿还,受影响最大的还是低层人民!

美国人就是绑匪,救他,他继续绑架着你,不救他,他要你和他一起死!

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均线是技术分析的核心理念,因为交易就在于一个顺势,一个趋势操作,行情不是上涨就是下跌,再就是横盘,行情也不可能一直是横盘,总是会有趋势形成的,趋势一旦形成就是很难以改变的。均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标,其运行趋势一旦形成,将在一段时间内继续保持,趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用。
均线的其他使用法则:
1、收盘价上穿均线买入,下穿卖出。
2、均线出现金叉买入,死叉卖出。
3、均线由下跌转为上涨时买入,由上涨转为下跌时卖出。
均线的特点分析
1、稳定地追踪趋势。从计算方法我们可以看出,均线在一定程度上过滤了偶然因素带来的影响,使得我们可以看清行情的大致趋势。
2、助涨助跌。均线反映了一段时间市场上的买卖意愿,反映在图表上,均线便有了支撑及压力的意义。这种作用,使行情更可能继续发展下去。
3、滞后性。MA反映了一段时间的行情,当行情出现新的变化的时候,MA往往较迟发出买卖信号,导致实际获利空间减小。
在分析行情事需要注意:
这个投资无非买卖,什么都不懂的人,买对的概率是50%,投资不是赌博,抱着赌博的心里,前面赚再 多最后也会亏下去,所以投资是一个长期的理财过程,我们能做的就是尽量提高对的概率,让利润最大 化。那么这里就涉及到对行情准确的判断和把握的。
大盘里面的指标震荡是有很多,很多人问我什么指标最有用,其实每个指标都有用,能被发明出来并且 被广为流传,都是一些很经典的指标,那么重点就在于什么指标适合你。这里说一下个人的看盘习惯( 个人的准确率在70%--75%,不相信的可✚ǫǫ:512787541对质)。
首先说一下主图指标,个人的习惯是看布林带,布林带有三根线,上轨,下轨和中轨。通过三根线构成 了上行通道,下行通道和震荡行情。其次附图指标笔者习惯看m涪辅帝恍郜喝佃桶顶垃acd,通过macd的金叉和死叉以及0轴附 近的放量情况来判断涨跌动能。再有就是话一些形态来帮助分析,比如头肩底,头肩顶,M形态,W形态 等。另外个人建议指标不要看的太多,多了会相互矛盾。纯手打,希望对你有帮助,望采纳。谢谢

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缺口分析要点

1.型态分析

缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,它通常又称为跳空。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。又称补空。

缺口分普通缺口,突破缺口,持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头,它是研判 各种形态时最有力的辅助材料。兹述如下。

(1)普通缺口

这类缺口通常在密集的交易区域中出现,因此许多需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形,矩型等都可能有这类缺口形成。

(2)突破缺口

突破缺口是当一个密集的反转或整理型态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离型态时,这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口,同时缺口能显示突破的强劲性,突破缺口愈大,表示未来的变动强烈。

(3)持续性缺口

在上升或下跌途中出现缺口,可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆,任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌,所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度,因此亦称之为量度性缺口。

(4)消耗性缺口

和持续性缺口一样,消耗性缺口是伴随快的,大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中,股价的波动并非是渐渐出现阻力,而是愈来愈急。这时价格的跳升(或跳位下跌)可能发生,此缺口就是消耗性缺口。

通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现。

2.市场含义

(1)普通缺口并无特别的分析意义,一般在几个交易日内便会完全填补,它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。普通缺口在整理型态要比在反转型态时出现的机会大得多,所以当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口,就应该增强它是整理型态的信念。

(2)突破缺口的分析意义较大,经常在重要的转向型态如头肩式的突破时出现,这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态,可见突破十分强而有力,很少有错误发生。形成突破缺口的原因是其水平的阻力经过时间的争持后,供给的力量完全被吸收,短暂时间缺乏货源,买进的投资者被迫要以更高价求货。又或是其水平的支持经过一段时间的供给后,购买力完全被消耗,沽出的须以更低价才能找到买家,因此便形成缺口。

假如缺口发生前有大的交易量,而缺口发生后成交量却相对的减少,则有一半的可能不久缺口将被封闭,若缺口发生后成交量并未随着股价的远离缺口而减少,反而加大,则短期内缺口将不会被封闭。

(3)持续性缺口的技术性分析意义最大,它通常是在股价突破后远离型态至下一个反转或整理型态的中途出现,因此持续缺口能大约的预测股价未来可能移动的距离,所以又称为量度缺口。其量度的方法是从突破点开始,到持续性缺口始点的垂直距离,就是未来股价将会达到的幅度。或者我们可以说:股价未来所走的距离,和过去已走的距离一样。

(4)消耗性缺口的出现,表示股价的趋势将暂告一段落。如果在上升途中,即表示快将下跌;若在下跌趋势中出现,就表示即将回升。不过,消耗性缺口并非意味着市道必定出虿转向,尽管意味着有转向的可能。

在缺口发生的当天或后一天若成交量特别大,而且趋势的未来似乎无法随交量而有大幅的变动时,这就可能是消耗性缺口啊,假如在缺口出现的后一天其收盘价停在缺口之边缘形成了一天行情的反转时,就更可确定这是消耗性缺口了。

消耗性缺口很少是突破前一型态大幅度变动过程中的第一个缺口,绝大部分的情形是它的前面至少会再现一个持续缺口因此可以假设,在快速直线上升或下跌变动中期出现的第一个缺口为持续缺口,但随后的每一个缺口都可能是消耗性缺口,尤其是当这个缺口比前一个空距大时,更应特别注意。

持续缺口是股价大幅变动中途产生的,因而不会于短时期内封闭,但是消耗性缺口是变动即将到达终点的最后现象,所以多半在2-5天的短期内被封闭。

3.要点提示

(1)一般缺口都会填补。因为缺口是一段没有成交的真空区域,反映出投资者当时的冲动行为,当投资情绪平静下来时,投资者反省过去行为有些过分,于是缺口便告补回。其实并非所有类型的缺口都会填补,其中突破缺口,持续性缺口未必会填补,不会马上填补;只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回,所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。

(2)突破缺口出现后会不会马上填补?我们可以从成交量的变化中观察出来。如果顺突破缺口出现之前有大量成交,而缺口出现后成交相对减少,那么迅即填补缺口听机会只是五五之比;但假如缺口形成之后成交大量增加,股价在继续移动远离型态时仍保持十分大量的成交,那么缺口短期填补的可能便会很低了。就算出现后抽,也会在缺口以外。

(3)股价在突破其区域时急速上升,成交量在初期量大,然后在上升中不断减少,当股价停止原来的趋势时成交中又迅速增加,这是好淡双方激烈争持的结果,其中一方得到压倒性胜利之后,于是便形成一个巨大的缺口,这时候又再开始减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。

(4)消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出现),接着成交减少,显示市场购买力(或沽售力)经已经消耗殆尽,于是股价很快便告回落(或回升)。

(5)在一次上升或下跌的过程里,缺口出现愈多,显示其趋势愈快接近终结。举个例说,当升市出现第三个缺口时,暗示升市快告终结;当第四个缺口出现时,短期下跌的可能性更加浓厚。

假定昨天收盘点位1000点,今天开盘1020点,全天始终在1020点上方运行,就是一个完整的20点跳空缺口;如果当天最低点低于1000点,只能叫跳高开盘,缺口已经弥补。如果最低在1000到1020之间,就是部分弥补。

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推荐吴国平的《操盘论道》五部曲系列丛书。
建议一整套的看完,来体会作者的思路。这套书写得像随笔,日记,所以对入门人而言阅读起来不会过分吃力。而且,这套书体现了作者的一整套选股哲学,看得出作者的写作的真诚,很多技巧来自于实践,而非人云亦云,或者玄之又玄。入门时读一读,甚为有益。
里面的案例也是很清晰,而且一套书是连贯的,你可以从基本面到技术分析,看出作者如何选择一两只股票。
至于软件炒股里作为教练用书的话,可以选择罗国庆的《软件炒股高手绝技》、《软件炒股高手进阶》、《软件炒股高手速成》一套,内容比较有质量,不过要步步掌握并学会利用软件编程,自动交易的话,这套书还真是不错。市面上貌似没有其他书籍教编程和股票按自动交易的。
另外,目前,国内资本市场还不成熟,没人能说自己是股票大师。建议阅读下国外的经典著作(当然,初读起来可能像教科书一样让你感觉乏味,而且觉得百无一用)
1.《日本蜡烛图技术》作者(美)史蒂夫·尼森 著,丁圣元译 这本书是带领大家进入期货或者股票的入门书籍,因为他在给你讲解蜡烛图到底在讲什么,把蜡烛图的语言诠释给大家,但是在你以后的路上你会发现他离你渐行渐远。这本书可以帮助你进行形态识别,但是你却不应该孤立的来解读黄昏之星、启明星这样的形态。不管怎么样这本书你要读,他方便你来用蜡烛图进行以后的思考。
2.《股票大作手回忆录》 杰西·利弗莫尔 带你走进华尔街最伟大操盘手的世界。
3.《证券分析》 本杰明·格雷厄姆 这部著作是华尔街的经典,也是奠定格雷厄姆声誉的里程碑。书中第一次阐述了寻找“物美价廉”的股票和债券的方法。不过,厚得不行,中国又是个政策市,所以这些书不可能说看完就能操作的。
4.《短线交易秘诀》 比尔·米汗 如果学习短线交易的话,这个可以结合徐文明《短线点金》,经济管理出版社的《短线为王》系列看看。
5.《股市趋势技术分析》(第九版)
6.《期货交易技术分析》 Jack D.Schwager 技术分析的话,由于A股B股都不能做空(当然现在融资融券可以借A股间接做空),股票走势国内外是不一样的。技术分析来源于期货市场,所以选择期货市场技术分析研究的话,更能体会技术分析的奥妙,类似于群体心理分析的图表反映。综合《期货市场技术分析》 约翰墨菲 来看。
7.如果喜欢图表分析的话可以看看威廉江恩的系列丛书。
8.、《财务报告像本故事书》 刘顺仁 用写故事书的手法教你读财报。
我也是股市中一冥顽小书童,以上为个人读书经验,有何不妥处,请见谅。
房子可以买但不要拿它去赚钱了,房子赚钱的时代已经过了,富商现在慢慢的都把房子往外甩,咱老百姓就不要能了,所以人这一生平安是福,健康是福,本山叔都说了,房子在大也是临时住所,那个小盒才是你永远的家!
根据今日北京时间19:10分更新外汇牌价:1英镑=147.3480日元,交易时以银行柜台成交价为准。
何谓次级抵押贷款

美国的次级抵押贷款由来已久。美国银行把消费者的信用等级分为优级和次级,能够按时付款的消费者的信用级别定为优级,不能按时付款的消费者的信用级别定为次级。次级贷款的消费者都是信誉不佳者,多年来,美国银行大量采取抵押贷款方式对其放贷。所谓抵押贷款就是抵押按揭付款。在购买住房等高档商品时,大都是用抵押贷款方式分期付款。美国这次金融危机发生在次级抵押贷款上,其英文是sub-prime mortgage crisis,所以更准确地应该称为次级抵押贷款危机,称之为次贷危机并不准确。

刺激经济的超宽松环境埋下了隐患

2007年4月2日,美国第二大次级贷款机构新世纪金融公司宣布破产,标志美国次级债危机大爆发。次级抵押贷款危机的源头是其前期宽松的货币政策。在新经济泡沫破裂和“9.11”事件后,为避免经济衰退,刺激经济发展,美国政府采取低压银行利率的措施鼓励投资和消费。从2000年到2004年,美联储连续25次降息,联邦基金利率从6.5%一路降到1%,贷款买房又无需担保、无需首付,且房价一路盘升,房地产市场日益活跃,这也成就了格林斯潘时代晚期的经济繁荣。提供次级抵押贷款本是一件好事,使得低收入者有了自己的住房。对一般个人家庭来说,低利率和房产价格一路飙升,编织出一幅美好的前景,投资住房成为巨大的诱惑。

美联储储蓄有数据显示,次贷发展最快的时期是2003年-2006年,这几年恰恰是利率最低的一段时期。放贷机构坐收超常利润,贷款人赢得反复唱“升值”,50万美元买一套房子,2年后价格升到60万美元,贷款人将房子作为抵押再贷出钱,就会买几处房子,轻松获得房地产价格上涨的渔利。到2006年末,次贷一件涉及到了500万个美国家庭,目前已知的次贷规模达到1.1万亿至1.2万亿美元。

以房产作抵押是造成风险的关键

美国次贷的消费者以房产作抵押,房产的价格决定了抵押品的价值。如果房价一直攀升,抵押品价格保持增值,不会影响到消费者的信誉和还贷能力。一旦房价下跌,抵押品贬值,同一套房子能从银行贷出的钱就减少。如果贷款利率被提高,次贷使浮动利率也随着上升,需要偿还的钱大大增加。次贷贷款人本来就是低收入者,还不上贷款,只好放弃房产权。贷款机构收不回贷款,只能收回贷款人的房产,可收回的房产不仅卖不掉,还不断贬值缩水,于是出现亏损,甚至资金都流转不起来了。房价缩水和利率上升是次级抵押贷款的杀手锏。

从2005年到2006年,为防止市场消费过热,美联储先后加息17次,利率从1%提高到5.25%,市场利率进入上升周期。由于利率传导到市场往往滞后一些,2006年美国次贷仍有上升。但加息效应逐渐显现,房地产泡沫开始破灭。据标准普尔公司报告,2007年美国房价下降8.9%,为至少20年来最大降幅,目前美国各地的房价已经跌到2004年以来的最低水平。从2007年2、3月开始,美国一些次级抵押贷款企业开始暴露出问题。

比较来说,法国住房贷款是根据家庭收入而不是根据地产抵押申请到的贷款;在还贷期间,大部分低收入贷款者还要注册失业保险,这样,房东都是有偿还能力的借款人。法国住房贷款人的偿还能力就不是依房价而定,而是依赖于其家庭的可支配收入。在经济波动周期内,房价波动剧烈程度要大大高于可支配收入的波动,这也是法国没有爆发房贷危机的重要原因。德国实行独特的“先存后贷”合同储蓄模式,约占房贷总额一半,另外30%住房贷款来自商业贷款,其余来自家庭储蓄。德国所有房贷都实行固定利率制,储蓄房贷利率低于市场利率,期限平均为11年半。这种长期房贷利率周期,几乎可以抗衡任何金融市场波动。

次级贷款资产的证券化加重了危机的扩散

美国绝大多数住房抵押贷款的发放者是地区性的储蓄银行和储蓄贷款协会,地方性的商业银行也涉足按揭贷款。这些机构的资金实力并不十分雄厚,大量的资金被投放在住房抵押贷款上对其资金周转构成严重的压力。一些具有“金融出新”工具的金融机构,便将这些信贷资产打包并以此为担保,用于发行可流通的债券。,给出相当诱人的固定收益,再卖出去。许多银行和资产管理公司、对冲基金、保险公司、养老基金等金融机构投资于这些债券。抵押贷款企业有了源源不断的融资渠道,制造出快速增长的新的次贷;投资机构获得较高的收益。从2001年以来美国次级抵押贷款的大规模扩张,次贷的证券化也在加速。2001年次贷证券化率为45.8%,2004年猛升到67.2%。2005年又进一步提高到74.4%。这些美国次级债券基本分散在5类金融机构手中,包括银行(31%)、资产管理公司(22%)、对冲基金(10%)、保险公司(19%)和养老基金(18%)。

美国的金融衍生产品和金融创新是全世界最先进的,各种各样的金融衍生工具使得投资机构和生活上的现金流得到更合理的利用,利益也得到了分解和共享,风险也得到了分摊。但事务都有两方面,金融创新制度给家人发展带来风险分散机制的同时,也会产生风险放大效应。次贷这样一种创新使美国不够住房抵押贷款标准的居民买到了房子,同时通过资产证券化变成次级债,将高风险加载在高回报中,发散到了全世界。从这个意义上说,凡是买了美国次级债的国家,就要被迫为美国的次级危机“买单”。当房地产泡沫破裂、次级贷款人还不起贷时,不仅抵押贷款企业陷入亏损困境,无力向那些购买次级债的金融机构支付固定回报,而且那些买了次级衍生品的投资者,也因债券市场价格下跌,失去了高额回报,同样调进了流动性短缺和亏损的困境。自2007年第三季度开始,金融机构开始报告大额损失,反映了抵押贷款和其他资产的价值大幅下跌。截止2008年1月底,花期、汇丰、UBS、梅林、摩根斯坦利等大型银行和证券公司,以对900亿美元以上次贷相关资产损失进行了撇帐处理。这个名单里还有法国的兴业银行、巴黎银行,英国的北岩、瑞士的瑞银,其后还有买了不少债券的德国银行。

次级贷款证券化的信息不对称加剧了金融动荡和

次级贷款资产的证券化过程实际上资产组合和信用增级的一个过程,也是多种资产叠加、多个信用主体信用叠加的一个过程,在资产证券化后,这种资产证券化组合的信息和相关风险信息披露可能趋于更加不透明,导致市场中很少有人能清楚地读懂其中的风险机构,更不用说对其进行实时的风险定价了。由于对资产真正的价值和风险认知不足,投资者严重依赖评级公司的报告作出决策。信用评级机构的信用评级在金融市场的作用和影响已经越来越大,信用评级也是资产证券化过程中的必要和重要环节。信用评级是否客观公正,是否真正了解金融工具,是否存在着利益利益冲突和道德风险等,这些因素都会对全球金融市场产生重大影响。次级抵押贷款债券本来是是从一些低质资产发展而来,“金融创新”则使这些低质资产通过信用评级公司评级获得了AAAd高等级标号,事后证明价值被严重高估。比如,穆迪公司在次贷风波发生后,将2006年至2007年10月的上市的次债作了首批信用等级重新评估。结果原评为A级的抵押债券经重评仍为A级的只占21%,从A 级降为Baa级的占43%,降为Ba 、B和 Caa 级的分别占27%、9%和1%;Baa级次债重评后仍为 Baa级的只占12%,而从Baa降级为Ba、B 和Caa 级的比重分别为32%、23%和32%。 Ba 级次债重评后只有4%的次债留在本级,14%的降为B级,有82%的大量次债降为 Caa级。有人就指责评级机构和投资银行“同谋”,把大量投资者裕如信用陷阱。

由于信息不对称和风险损失不明,一旦次级抵押贷款出现了重大风险和损失,构筑在这些证券上信用增强和信用叠加也会如同沙漠上的空中楼阁一般会“瞬间倒塌”,由此必然会引起广大投资者的投资信心恐慌,规避风险的本能加速了投资者的抛售,并加剧了金融市场的动荡,金融灾难也就在劫难逃。在次贷、证券化、信用衍生产品这个风险传递链条中,如果没有信用评级公司的参与,次按危机或许根本就不能发生。美国前财政部长劳伦斯.萨默斯如此评价,“次按危机之于信用评级机构,好比安然事件之于会计师事务所。”

次按危机的冲击还将持续

美国次按危机的冲击首先集中于金融领域,第一波是一些从事次级抵押贷款业务的放贷机构,众多次级抵押贷款公司遭受严重损失,甚至被迫申请破产保护。高盛首席美国经济学家哈祖表示,美国住房抵押贷款亏损总额将达5000亿美元,高于市场预期;紧随其后的是,一些买入此类投资产品的美国和欧洲银行、基金等投资机构也受重创,美国第五大投资银行贝尔斯登被摩根大通收购,法国巴黎银行暂停旗下3只涉足美国房贷业务的基金交易,美国花旗集团2007年第四季度亏损98.3亿美元;然后扩大至其他金融领域,银行普遍选择提高贷款利率、收紧商业及工业贷款、商业抵押贷款和信用卡贷款标准,致使全球主要金融市场出现流动性不足,欧洲和美国股市大幅下跌。为此,美国、欧洲、英国、瑞士等央行不断向市场注入流动性,并采取降息措施。美国疾风骤雨般的行动暂时金融市场,但危机对美国消费和经济的影响还在不断扩展,美国经济发展出现明显放慢,濒临衰退边缘。主要表现在:第一,国内经济需求萎缩。美国GDP在2007年第四季度、2008年第一季度增长率均为0.6%,处于5年来的最低水平,2008年第一季度个人消费支出仅增加1%,是近七年来的最小增幅。第二,房建、汽车部门已陷入衰竭,其他经济部门及劳工市场也趋于疲软。第三,多数地区经济增长放慢,并出现局部地区性衰退。其中,加利福尼亚、内华达等5个“住房泡沫周”的经济(约占美国GDP的25%)基本已陷入衰退。

从美国房价继续滑落、金融机构业绩多亏的情况看,美国次按危机远未过去,其影响仍将不断扩展。与1930年代的经济大萧条相比,在次按危机中违约贷款金额剧增,金融机构被迫紧缩信用,金融中介功能严重受损,经济持续滑落,两者颇为类似。从历史经验来看,因为房地产市场泡沫崩溃引发的经济调整需历经很长的时间,短期3至5年,长则10年以上。而此时又遇国际原油及粮食价格狂飚形成的强大通胀压力,进一步削弱消费能力及企业投资意愿,让经济衰退问题加剧。所以,美联储前主席格林斯潘才说出,这场震动美国市场和全球经济的危机可能成为第二次世界大战以来最严重的危机。

为什么会发生金融危机----美国金融危机启示

雷曼兄弟公司破产和美林公司被收购引发投资者对美国金融业的担忧,纽约股市、欧洲股市暴跌,中国内地股市也大受影响,沪指失守2000点。

国际经济形势骤然严峻。美联储前主席格林斯潘表示,美国正在陷入百年一遇的金融危机,这将诱发全球一系列经济动荡。此前,索罗斯也曾表示,目前外界仍担心金融机构的还债问题。金融体系濒临“破裂”边缘,为上世纪30年代以来首次。

美国的金融危机因何而起?它将在何种程度上影响中国经济?我们能够采取什么措施应对此轮危机?

一般认为,金融危机产生的原因是经济过热导致生产过剩、贸易收支巨额逆差、外资的过度流入、缺乏弹性的汇率制度和不当的汇率水平或者过早的金融开放等。为什么金融危机首先从美国产生而不是其他国家?这与美国经济结构的选择有着内在的联系。

上世纪末到本世纪初以来,美国先后以两种产业为经济引擎,一是信息网络产业,二是金融服务业。随着网络经济泡沫的破灭,美国转向了大力发展金融产业,1999年,美国国会通过了金融服务现代化法案。这项法案规定,只要银行能够操作充足的资本,就允许其扩大服务范围和拓宽业务领域。美国银行业在上世纪30年代后压抑控制管制几十年从此实现了全面自由化。自二次大战以来,美国金融业所创造的附加价值对GDP的贡献度始终稳定成长,且持续不坠。自由化之后,金融业更加繁荣,金融衍生产品不断出新。与此同时,美国不断地把制造业转移到境外。至此,美国经济的虚拟化程度大大提高。

毫无疑问,虚拟经济本身就是一种极易滋长泡沫的经济,监管稍有疏忽,很容易导致泡沫破裂——发生金融危机或经济危机。早在2002年,经济学家成思危就从虚拟经济的角度对金融危机产生的深层次原因进行过一些初步探索,他认为,所谓虚拟经济是指与虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动,简单地说就是直接以钱生钱的活动。虚拟经济具有复杂性、高风险性、寄生性和周期性。如果把实体经济比作岩石,覆盖于其上的雪层就是虚拟经济,积雪过厚导致雪崩。也就是说,虚拟经济如果与实体经济超过一定的比例,必然导致危机产生。美国转移出制造业,而放任金融业自由发展,岩层薄而积雪厚,“雪崩”是迟早的事情。索罗斯的担心正源于此。

以此反观国内产业结构现状,最近几十年来,发达国家转移到我国的,主要是制造业。长期以来,制造业一直是GDP的大头,可以说,我国经济的“岩体”是坚固的。但是,由于受盲目乐观的经济刺激信号影响,我国也存在虚拟经济的过度增长、经济泡沫增多的现象,特别是2005年以来,股市大幅攀升到6000点,各主要城市房地产价格猛增,在很大程度上背离了中国实体经济发展的实际水平。从这个角度看,中国股市和房市的回落都是正常的调整。

在经济全球化的今天,中国不可能不受外界经济的影响。要在最大程度上减少影响,则取决于我们能否以及时、准确的判断尽早找出对策,坚持不懈地提升和优化产业结构而不是盲目地追求虚拟经济的繁荣。

华尔街金融危机:美国政府搬起石头砸自己的脚

最近一个月对全世界来说影响最大的事件无疑是美国因次贷问题而引发的华而街金融危机了.用经济学家的话说就是华尔街发生了"百年一遇"的"金融海啸",发生在华尔街金融危机不仅重创了美国脆弱的经济,引起美国股市崩盘,也给出其它国家(如中国)经济带来极大危害.
为什么华尔街会发生严重的金融危机?华尔街发生的金融危机又是怎么产生的?许多经济学家都作过一些分析:认为是由美国次贷问题而起,次贷问题的产生又是因为穷人还不起银行债务,而还不起债务的原因是因为美联储为了控制通货膨胀而不断提高利率.使美国穷人贷款债务大大增加的缘故.这些观点无疑是正确的,但在笔者看来,这些分析仍没有接触到问题的实质.
那么使华尔街发生金融危机的根源又是什么呢?在笔者看来这次华尔街发生的危机来源于美国政府的自私自利能源战略;源于美国政府在全世界推行的单边霸权主义政策;源于美国政府发动的伊拉克战争,源于美国政府在全世界树敌太多,战线拉得太长,负担太重.最后,压跨了华尔街.
人们不会忘记:近十年来,美国布什政府为了推行其所谓的绝对的战略安全,维护德克斯州石油大亨们的经济利益,通过对冲基金抬高了国际市场石油价格.正是高油价压跨的了美国经济,也压跨了华尔街..
众所周知,美国政府在克林顿时代,石油价格是低廉的,1998年,石油价格每桶12美元/桶,廉价的石油价格支撑了美国经济的高速增长,使美国保持了较低利率,美国股市经历了有史以来最大的牛市.美国人享受到最大的经济利益,国力急剧上升.但布什政府上台以后,美国人就开始急于在全世界显示实力,推行单边霸权主义.为了打压中国经济发展,美国开始在全世界试图控制石油矿产资源,通过对冲基金工石油期货市场上抬高石油价格,在美国政府决策者看来,控制住石油,就控制住了中国经济,就控制住中国,也就控制住了全世界.殊不知,美国政府这种短视行为,不仅没有控制中国,而且害了美国自己.
石油是一种重要战略资源,塑料业,交通运输业,化肥业都离不开石油,而石油影响的行业就更多了.服装\玩具\房地产\居民生活,可谓牵一发而动全身.高油价的结果是一方面抬高了美国商品的价格,也打击了美国的支柱产业.抬高了全世界出口美国的商品价格,美国享受到世界低廉商品价格时代因此结束了;另一方面,高油价增强了石油出口国的实力,让石油出口国有了跟美国对抗的资本,美国又为了维护自己霸权,又不断地增加军费开支,大量消费美国财力.于是不断地实行扩张的货币和财政政策,最终引起了通货膨胀,而为了控制通货膨胀,于是不断提高银行利率,终于引发了次贷危机.因此可以认为:商品市场价格尤其是石油价格的不断上涨才是引发这次华尔街"金融海啸"的根本原因.高油价虽然给美国的石油商带来高额利润,却害了美国经济,所以说华尔街金融危机:是美国政府搬起石头砸自己的脚.
华尔街发生"金融海啸"路线图:
美国推行霸权_-----投机资金推高商品价格(石油价格)---通货膨胀---美联储提高利率-------美国穷人负债提高-----穷人还不起债-----银行收回抵押物(房子)-----房价暴跌-----银行股市暴跌-----华尔街"金融海啸"
笔者大胆预言:美国经济要走出低谷,需要降息,降息条件是通货膨胀降低.但如果美国政府继续任由投机资金在商品市场继续为所欲为,抬高商品价格(尤其是石油价格),维持高利率,那么美国经济就不会有根本性好转.美国经济衰落就已成定局.

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据财联社记者不完全统计,浙商证券于2019年3月8日获准公开发行35亿元可转债,期限为6年;长江证券于2017年10月3日获准公开发行面值总额50亿元可转债,期限6年;2017年7月,国泰君安获证监会核准发行可转债总额为70亿元,期限6年。

此外,2019年5月21日,财通证券的38亿可转债方案获股东大会通过;2019年11月9日,华林证券的20亿可转债方案获股东大会通过。

虽然此前未有一家券商可转债成功赎回或强制转股,但是而随着赚钱效应的增强,预计会有更多的上市券商将选择发行可转债融资。在当前以净资本为核心的监管体系下,资本实力成为证券公司发展资本中介等创新业务、增强竞争优势的关键要素之一。

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